Calendar Spread Pre-Earnings su AAPL

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna una strategia in opzioni da applicare prima della pubblicazione degli utili societari, sfruttando la diversa dinamica di prezzo tra opzioni che scadono prima degli earnings e opzioni che scadono dopo gli earnings.

L’obiettivo operativo è costruire un calendar spread in cui:

• si vende un’opzione con scadenza precedente alla data degli utili;
• si compra un’opzione con stessa strike ma scadenza successiva alla data degli utili;
• si beneficia del decadimento più rapido dell’opzione venduta;
• si mantiene esposizione a un’opzione lunga che conserva gran parte del proprio valore perché include ancora il rischio dell’evento earnings.

La strategia è pensata come trade breve, tipicamente di pochi giorni, nell’esempio circa 4 giorni, e funziona meglio quando il sottostante tende a rimanere vicino a un certo livello di prezzo prima degli utili.