1. Scopo della lezione
Questa lezione insegna come costruire, filtrare, gestire e revisionare una strategia long straddle su earnings, applicata principalmente al caso IBM.
L’obiettivo operativo è sfruttare una possibile inefficienza del mercato delle opzioni: in alcuni titoli, i market maker possono sottostimare in modo ricorrente il movimento post-earnings rispetto alla volatilità storica effettiva del titolo dopo le trimestrali.
La strategia nasce come trade non direzionale prima del report: si compra contemporaneamente una call e una put at the money con stessa scadenza e stesso strike. Dopo l’uscita degli earnings, il trade viene gestito in modo direzionale sulla gamba vincente, cercando di catturare un movimento forte generato dalla sorpresa positiva o negativa.
La lezione non insegna a comprare qualsiasi straddle prima degli earnings. Insegna a selezionare solo casi in cui:
– il titolo è liquido;
– gli earnings sono molto attesi;
– il movimento storico post-earnings è superiore al movimento implicito prezzato dalle opzioni;
– il grafico non ha già anticipato il movimento prima del report;
– il contesto di mercato e settore supporta la possibilità di follow-through;
– il rischio di IV crush viene ridotto tramite criteri severi, sizing contenuto e gestione attiva.
- 1. Scopo della lezione
- 2. Concetti chiave
- 3. Definizioni operative
- 4. Regole pratiche
- 5. Processo operativo step-by-step
- 6. Esempi e casi pratici
- 7. Errori da evitare
- 8. Collegamento con lezioni precedenti/future
- 9. Sintesi operativa (formato Eleva AI)
- 10. Checklist finale
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