Hedge remunerato su azioni in profitto

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna come un trader già long su un titolo con un forte profitto non realizzato può usare le opzioni per proteggere gran parte del guadagno senza vendere immediatamente le azioni.

Il caso operativo è costruito su Tesla durante il movimento gennaio-aprile 2020: forte rialzo iniziale, successivo crollo legato al COVID-19 e rimbalzo parziale. L’obiettivo non è semplicemente coprire il rischio, ma strutturare una copertura che possa generare credito iniziale e, in caso di forte ribasso, produrre un profitto rilevante sulla componente opzionale.

La struttura utilizzata combina:
– posizione long azionaria esistente;
– vendita di call out-of-the-money sopra il prezzo corrente;
– acquisto di put protettive sotto il prezzo corrente;
– vendita di put più basse per finanziare la copertura e accettare l’acquisto di ulteriori azioni a un prezzo desiderato.

Operativamente, il modulo serve a istruire un agente AI su come valutare e costruire un hedge opzionale quando un trader vuole:
– non vendere subito il titolo;
– evitare o rinviare la realizzazione fiscale di un capital gain;
– proteggere una quota rilevante dei profitti già maturati;
– mantenere una partecipazione al rialzo fino a un target prestabilito;
– essere disposto ad aumentare la posizione solo a un prezzo più basso e considerato interessante.