Butterfly con call deep ITM come stock surrogate

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna come combinare una posizione butterfly su indice/ETF con una posizione lunga direzionale usata come copertura al rialzo.

L’idea operativa centrale è usare una call deep in-the-money come sostituto di una posizione long stock, cioè come stock surrogate, per ottenere esposizione rialzista quasi lineare senza assumere in modo rilevante il decadimento temporale e il rischio di volatilità tipici di una call at-the-money.

La lezione mostra inoltre come:

• strutturare una butterfly con ali larghe;
• controllare il delta complessivo della posizione;
• usare call aggiuntive per rendere la posizione più regolabile;
• identificare i rischi principali del trade;
• pianificare aggiustamenti su movimenti forti al rialzo o al ribasso.