Iron Condor su ZB in mercato laterale

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna come impostare una strategia in opzioni su un sottostante che si muove lateralmente, usando come caso di studio il future ZB, cioè il Treasury Bond americano a 30 anni.

L’obiettivo operativo è costruire una posizione coerente con un mercato in range, evitando di aprire subito un Iron Condor sbilanciato quando il prezzo si trova vicino alla parte alta del canale.

Il principio centrale è il seguente: in un mercato laterale si possono vendere opzioni fuori dal range per incassare premio, ma la costruzione deve essere adattata alla posizione attuale del prezzo dentro il canale. Se il prezzo è vicino alla parte alta, può essere più efficiente aprire prima solo il lato call, cioè un Bear Call Spread, e aggiungere successivamente il lato put, cioè un Bull Put Spread, quando il prezzo sarà sceso e il premio delle put sarà più interessante.