Fade Yahoo su IPO BABA

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna a costruire uno scalp intraday su un titolo collegato a un evento primario, usando la relazione di prezzo tra Alibaba/BABA e Yahoo/YHOO durante il giorno dell’IPO di BABA.

L’obiettivo operativo non è inseguire necessariamente il titolo IPO, che può richiedere accesso tecnologico, velocità di esecuzione e capacità di comprare l’opening print, ma identificare un trade più semplice su un titolo correlato che reagisce in modo anomalo rispetto al catalyst principale.

Nel caso specifico:
– BABA era il titolo evento, appena quotato.
– Yahoo aveva una partecipazione in BABA.
– Yahoo era salito nei giorni/periodi precedenti sull’aspettativa dell’IPO.
– La tesi di mercato era che, nel giorno dell’apertura di BABA, Yahoo potesse vendere perché il catalizzatore era ormai realizzato.
– Il trade operativo era quindi cercare uno short su Yahoo, ma solo quando la tesi veniva confermata dal prezzo.

Principio centrale della lezione: una tesi di mercato va tradata solo quando il comportamento del prezzo la conferma. Nel caso specifico, la conferma nasce dalla debolezza relativa di Yahoo mentre BABA indicava e poi tradava sempre più in alto.