Gestione del rischio su Iron Condor SPX

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna come un trader professionale di opzioni gestisce il rischio su un Iron Condor durante fasi di mercato estremamente volatili.

Il focus operativo è mostrare che una posizione inizialmente profittevole può trasformarsi in una perdita rilevante se non viene gestita attivamente. La lezione dimostra, con un caso reale su opzioni indicizzate SPX durante il crollo e il rimbalzo del mercato nel periodo COVID-19, che chiudere progressivamente i lati dell’Iron Condor quando hanno perso gran parte del loro valore consente di:

• incassare profitto prima della scadenza;
• eliminare rischio residuo non necessario;
• evitare che un forte rimbalzo o un forte sell-off trasformi un trade vincente in perdente;
• aumentare la probabilità di concludere l’operazione con profitto;
• applicare una regola professionale di gestione: chiudere un lato dell’Iron Condor quando può essere ricomprato per circa il 10% del credito originario di quel lato.

La lezione non riguarda la previsione direzionale del mercato, ma la gestione della posizione dopo l’apertura.