Strangle: vendere call e put insieme

1. Scopo della lezione

Lo strangle è una delle strategie preferite del desk perché è quella che paga di più: due gambe, entrambe in vendita, quindi due premi incassati subito. Il rovescio è che entrambe le gambe sono scoperte: il margine richiesto è alto e la perdita potenziale è illimitata su ciascun lato. Per questo è una strategia per conti di una certa dimensione e va gestita con le tecniche di copertura già apprese.

Lo studente impara a costruire uno strangle su azionario e su future, a leggere il premio come somma dei due lati, a proteggersi trasformandolo in un vertical con il delta neutral hedging, e a capire la relazione con l’iron condor, che è uno strangle con le coperture.