Aziende SSP: comprare qualità sotto il valore reale

1. Scopo della lezione

Quando i mercati flettono di parecchio le opportunità si moltiplicano, ma vanno scelte con criterio. La categoria di aziende su cui concentrarsi per prima in una crisi è quella che il desk chiama SSP, “sta senza pensieri”: aziende solide, robuste, con business model consolidato, che staccano dividendi e che quotano sotto il loro valore reale.

In questa lezione impari le due condizioni di ingresso (prezzo sotto il valore intrinseco e dividendo), come si legge la distanza tra prezzo di mercato e fair value, come si dimensiona la posizione in percentuale del capitale e come si scala l’ingresso con ordini limit a prezzi decrescenti. I tre casi di lavoro sono Boeing, Microsoft e Caterpillar nel crollo di marzo 2020.