Deviazione standard e scelta degli strike

1. Scopo della lezione

Nei momenti di volatilità alta vendere opzioni paga di più, ma bisogna sapere dove posizionare gli strike. La deviazione standard (scarto quadratico medio) risponde a questa domanda: dato il prezzo, la volatilità implicita e i giorni alla scadenza, dice entro quale intervallo il sottostante si muoverà con una probabilità nota. Una deviazione standard copre circa il 68,2 per cento dei casi, due il 95,4, tre il 99,7.

Imparerai il calcolo di base (media, varianza, radice), il significato di 1, 2 e 3 deviazioni standard, la formula operativa per le opzioni (prezzo × volatilità implicita × radice dei giorni/252) con l’esempio su Apple a 142 dollari, e il criterio pratico: cercare strike tra una e due deviazioni standard, in base al rischio-rendimento voluto.