Caso di studio: bull put su FXE con volatilità alta

1. Scopo della lezione

Questo caso di studio è l’esempio “atteso da tempo” di vendita di opzioni con volatilità implicita alta. Il sottostante è FXE, l’ETF sull’euro, che si muove da mesi in un canale tra circa 106 e 100 dollari e che, dopo un impulso ribassista, mostra una volatilità implicita schizzata ben sopra la sua media.

Imparerai a riconoscere il legame tra discese del prezzo e picchi di volatilità, a scegliere quale metà dell’iron condor aprire per prima, a confrontare due bull put con distanze diverse tra gli strike leggendo probabilità di profitto, perdita massima e ritorno sul margine, e a pianificare l’ingresso in più tranche. Vedrai anche perché gli strike vanno posizionati sotto gli spike dei minimi e non a ridosso.