Cash and cash equivalents: leggere la liquidità

1. Scopo della lezione

La prima voce dei current assets in ogni balance sheet è cash and cash equivalents, in italiano disponibilità liquide. È il numero che dice se l’azienda può andare in banca e prendere i soldi in poche ore per fare un’acquisizione, investire in un progetto o pagare i debiti in scadenza. Questa lezione spiega che cosa rientra nella voce, come leggerla nel tempo e perché una liquidità alta non è automaticamente positiva.

Imparerai inoltre a contare correttamente gli zeri nei prospetti americani (migliaia, milioni, miliardi) e a porti le domande che un analista deve farsi sulla liquidità: dove sono i conti, in quali banche, in quali valute. La voce è anche la base del liquidity ratio e del quick ratio, indicatori che il percorso riprende più avanti.