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Produzione Record e Free Cash Flow Sostengono la Performance tra la Volatilità dei Prezzi
Adjusted Free Cash Flow
$7,0 Mld
+50% vs Q3 2024
Produzione Netta Equivalente
4,086 MBOED
Record Storico (+21% vs Q3 2024)
Adjusted Earnings
$3,6 Mld
-20% vs Q3 2024
Analisi della Redditività
Il calo degli utili Adjusted e dell’EPS riflette la normalizzazione dei prezzi del petrolio e i costi di transazione una tantum legati all’acquisizione di Hess. Il ROCE è impattato da utili inferiori e da una base di capitale più ampia.
Driver Chiave dei Prezzi
Il principale fattore esterno è stato il calo del prezzo medio del Brent, sceso a 69 $/bbl rispetto agli 80 $/bbl dell’anno precedente, influenzando direttamente le realizzazioni Upstream.
$80/bbl
$69/bbl
Composizione della Produzione Record
La produzione storica di 4,086 MBOED è stata trainata in modo significativo dal contributo degli asset di Hess (495 MBOED) e da una solida crescita organica (227 MBOED), principalmente dal Permian Basin.
Crescita Produzione U.S.
La produzione negli Stati Uniti è aumentata del 27% su base annua, raggiungendo 2.040 MBOED. Questa crescita robusta dimostra la forza continua degli asset strategici nazionali, inclusi quelli nel Permian.
Performance per Segmento (vs Q3 2024)
L’analisi dei segmenti rivela una storia di bilanciamento: la debolezza dei prezzi ha colpito gli utili Upstream (sia USA che Internazionali), ma il segmento Downstream ha registrato una performance eccezionale, più che raddoppiando i suoi utili grazie a margini di raffinazione più elevati.
Generazione di Cassa e Investimenti
L’azienda ha generato un robusto CFFO di 9,4 Mld $. Nonostante un CapEx più elevato (4,4 Mld $) dovuto agli asset Hess, l’Adjusted FCF è salito a 7,0 Mld $, beneficiando anche del rimborso del prestito TCO.
Ritorno di Capitale agli Azionisti
Chevron ha restituito 6,0 Mld $ agli azionisti nel trimestre, mantenendo l’impegno. Il Net Debt Ratio è salito al 15.1% (dall’11.9%), un aumento previsto per finanziare l’acquisizione di Hess.
Outlook Strategico e Crescita Futura
Il focus è sull’integrazione di Hess per sbloccare sinergie. Parallelamente, la pipeline di crescita a lungo termine in Guyana sta avanzando rapidamente, consolidando le prospettive di produzione futura.
Integrazione Hess
Avanza delle sinergie e posizionamento come *premier global energy company*.
Primo Petrolio: Yellowtail
Raggiunto il primo petrolio dal quarto sviluppo nel prolifico blocco Stabroek (Guyana).
Autorizzazione: Hammerhead
Approvato il settimo sviluppo nel blocco Stabroek, rafforzando ulteriormente la crescita a lungo termine.
