Ridurre drawdown con strategie duali

1. Scopo della lezione

Questa lezione insegna come ridurre i drawdown di una strategia in opzioni affiancandole una seconda strategia con comportamento diverso ma compatibile.

Il caso trattato parte da una strategia core in opzioni, una broken wing butterfly sull’indice S&P 500, e mostra come combinarla con un portafoglio ETF long/short per ottenere una curva complessiva più stabile.

L’obiettivo operativo non è prevedere il mercato dei prossimi mesi, né coprire in modo reattivo sulla base della paura, ma costruire proattivamente un portafoglio di strategie che:

• abbiano ciascuna un vantaggio statistico autonomo;
• performino in condizioni di mercato differenti;
• controllino il proprio rischio anche nei regimi sfavorevoli;
• riducano il drawdown aggregato quando combinate;
• mantengano una crescita complessiva più regolare rispetto alle singole componenti.